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754、不留后路(第1/1页)
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“没问题！这单生意我们摩根士丹利接了。”
既然风险已经全部隔离出去了，麦晋桁觉得也没什么可担心的了，于是他不再犹豫，痛快的答应了合作。
贝兰克梵刚刚一直在旁边思考，没有插话。
此刻他盯着夏景行，“戴伦，合成cdo收益不算太高，不会是太畅销的产品，以你的资金量，足以撬动几百亿美金的cds市场。
我可以肯定告诉你，我们卖不出去那么多。
你如果想大举做空次级债券，还得从市场上买入普通cds。”
夏景行自然明白其中的逻辑，而且他也不打算全部押宝合成型cdo。
如果市场销售情况理想的话，他其实还是打算全部重仓合成型cdo的，因为有抵押物存在，但现实条件不允许。
这就迫使他想最大化程度牟利的话，还是得再买入一些在各大投行、对冲基金之间小范围流通的普通cds。
普通cds的盈利模式和合成型cdo稍微有些不一样。
后者有优质债券这个抵押物存在，不怕赖账。
而买入的普通cds，如果由雷曼、aig这些倒霉鬼提供的话，索赔是个问题。
实际上，除了索赔这条路以外，还有等cds涨价卖出这个盈利模式。
只是这个盈利模式，利润不会特别大。
如果次级债大规模发生违约，相当于就是出险了，cds的价值就会快速上升。
这个时候，可以等cds提供者负责赔偿，也可以把cds卖给一些需要避险的金融机构。
因为很多金融机构持有太多次贷债券资产，一旦出现了次贷危机，次贷债券评级下降，账面产生损失的时候，他们需要买入cds来冲抵损失。
至于己方卖出的这些cds，最终能不能拿到赔偿，这就不关夏景行的事了。
实际上，很多人都低估了次贷危机的波及程度，在寻求避险资产，大量买入cds的时候，误判了形势，相信错了公司。
代价就是cds的偿付率出了大问题！
总而言之就是，普通cds也可以玩，就是操作难度比较大，对市场的把控、出售时机的拿捏，提出了在阳台，便走了过去。
“彼得，我现在把全部计划都告诉你了？怎么样，有没有信心跟我一起干笔大的。”
彼得·泰尔回头看了夏景行一眼，面色有些忧虑。
“戴伦，我怎么感觉有些没底。”
彼得·泰尔没有说谎，他是真的被夏景行的宏大计划给吓到了。
几十亿美金一分不留，全部砸入次贷债券及其衍生品市场。
他很清楚其中的风险有多大，稍有不慎，几十亿美金就会被市场无情吞噬。
而且夏景行这种不做任何风险对冲的手法，任何人看了都会下意识的感到心悸，太莽了。
那可是几十亿美金啊，就这样态度随意的摆上赌桌。
他看了都感觉有点心疼。
“戴伦，我建议你还是好好考虑一下，或者拿一部分钱，比如几亿美金投资次贷衍生品。”
彼得·泰尔叹了口气，“金融市场是最无情的，不要被冲昏了头脑。”
夏景行没想到彼得·泰尔会这样劝诫自己，看来对方还是把自己当成了朋友。
“不用考虑了，我已经决定好了，30亿美金，一分不留，全部砸进去。”
注视着远方，夏景行眼里有团火苗在燃烧，“这是”
而且，他们不像高盛、大摩一样，能看到夏景行正在疯狂做空楼市，不存在产生警惕、多疑的想法。
而高盛、摩根士丹利之所以能够屡屡赚到大钱，或者从金融危机中逃顶，依靠的就是来自四面八方的金融信息。
关于自己做空楼市的行动，夏景行想不暴露给投行都不行。
因为cdo、cds甚至是次级债abx指数，全部是场外交易，没法像股票那样在公开市场交易。
这就需要高盛、大摩这种投行去四处拉皮条了，撮合一桩桩赌博交易。
说他们是在次级债中开赌场的也没错，本可以旱涝保收，只是雷曼、贝尔斯登嫌弃赌场抽成太少，手痒也要下场玩两把。
这是中国人早就悟透的奥秘，开赌场的不能下场去赌博，可美国人偏偏不信邪，或者说是为了财报好看，为了拿到奖金，管理层们就开始骚操作了。
简单！
你们在开曼群岛上设立一个spv特殊目的公司，然后以这个工具实体的名义发行若干偿付优先层次不等的“债券”，发售给投资者。
投资者交付给你们的钱则买成其他相对比较安全的债券，每年获取一定的利息。
最后，再将这些利息搭配一部分我们缴纳给你们的保费，做成“较高的利息”，每年支付给投资者。
